2020年2月21日、東証1部上場北越コーポレーション （3865）が「株式の売出し」を発表しました。
北越コーポレーションの筆頭株主である三菱商事株式会社を売出人として2,649万株の株式売出し及び最大397万株のオーバーアロットメントによる売出しを行います。2月21日の終値で計算すると149億円規模です。主幹事はＳＭＢＣ日興証券です。売出価格等決定日は3月3日(火)から3月6日(金)までのいずれかの日を予定しています。売出し株式の一部は、海外市場の海外投資家に販売される可能性があります。
同時に、北越コーポレーションは、自己株式の取得ついても発表しています。東京証券取引所の自己株式立会外買付取引（ToSNet-3）により、取得株式の総数2,300万株（発行済株式総数（自己株式を除く。）に対する割合12.13％）、取得価額の総額140億円をそれぞれ上限とし、2月26日(水)から2月27日(金)までの期間を取得期間として、自己株式の取得を行います。
自己株式の取得に関連して、売出人の三菱商事が保有する株式のうち最大1,966万株をもって応じる意向があり、結果によっては、売出株数及びOA売出株式が減少する可能性があります。
2月26日追記
自己株式の買付に売出人が応じたため、売出株数が変更になります。
売出株数 26,495,500株⇒9,398,600株
OA売出 3,974,300株⇒1,409,700株
3月3日追記
北越コーポレーションの売出価格は1株当たり393円（割引率3.20%）、受渡日は3月10日(火)に決まりました。9,398,600 株の売出株式数のうち303,000 株が海外市場の海外投資家に販売されます。
公募・売出し（PO）情報
| 銘柄名 | 北越コーポレーション |
|---|---|
| コード番号 | 3865 |
| 上場市場 | 東証1部 |
| 新株発行 | 0株 |
| 売出株数 | 9,398,600株 |
| OA売出 | 1,409,700株 |
| 合計 | 10,808,300株 |
| 希薄化 | 0.0% |
| 売出株数の割合 | 5.7% |
| 仮条件 | 3.0% ～ 5.0% ディスカウント |
| 売出価格決定日 | 3月3日(火)～3月6日(金)のいずれかの日に決定 |
| 条件決定日 | 3月3日(火) |
| 売出価格(ディスカウント率 ) | 393円（3.20%） |
| 受渡予定日 | 3月10日(火)～3月13日(金)のいずれかの日 |
| 受渡日 | 3月10日(火) |
| 受渡日始値（売出価格比） | 368円（-6.4%） |
| 売出人及び株数 | 三菱商事株式会社 9,398,600 株 |
※下線は変更になった部分。
幹事
| 証券会社名 | |
| 主幹事 | ＳＭＢＣ日興証券 |
企業情報
| 事業内容 | 業界５位、印刷・情報用紙と白板紙中心。新潟工場は競争力大。持分会社の大王製紙とは対立 |
|---|---|
| 信用/貸借 | 貸借 |
| 株主優待 | なし |
投資指標
2020年2月21日時点
| 株価 | 492円 |
|---|---|
| 時価総額 | 1,029億円 |
| PER | 11.63倍 |
| PBR | 0.49倍 |
| 配当利回り | 2.44% |
北越コーポレーションのPO評価（管理人の参加について）
北越コーポレーションが株式売出しを発表しました。1株利益の希薄化はありませんが、株式需給の悪化が懸念されます。ただし、同時に発表された自己株式の取得により、影響は軽減されそうです。
自己株式の取得により、売出株数は変更になる可能性があり、変更後の売出株数はOA含めても1,080万株程度となりそうです。
POについては、大型の貸借銘柄なので参加する予定です。
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